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比特币及其他加密资产「中金区块链研究系列之一」

2018-12-03 17:45:01 华尔街之狼

区块链是一项革命性技术,以比特币为代表的加密资产是区块链目前主要的应用。尽管近期加密资产价格大幅波动,但随着加密资产的法律地位逐渐明确,以及投资人数量不断增加,未来加密资产有可能成为一种新的另类投资资产。在本文,我们介绍比特币的法律地位,区块链的核心技术,比特币、比特币现金、以太坊、EOS等主要加密资产的区别,跨境支付、ICO等目前主要应用,以及证券型通证发行(STO)、分布式应用(DAPP)、分布式自治组织(DAO)等未来技术发展方向。

 

加密资产法律地位逐渐明确

大部分国家基本承认加密资产的财产权,但对是否是证券(发行、交易)以及适合参与加密资产投资的投资人资格意见存在分歧。主要国家中,目前日本承认加密资产具有等同于货币的地位(支付权)。所有国家目前都不承认加密资产具有等同于法币的地位。

各国区块链监管政策

 

区块链的四大核心技术

加密资产是区块链技术的重要应用之一。区块链技术的核心是一种不可篡改的分布式账本,包括以下核心技术:1)分布式账本:账本被分散保存在所有成员节点,数据的添加不需要通过任何中心化主体;2)密码学:保障资产安全和进行PoW哈希运算的作用;3)共识机制:解决如何在分布式环境下竞争记账的问题;4)激励机制:通过发行和分配加密资产给参与共识机制的网络节点(矿工),来维护系统良性发展。

 

主要加密资产之间的区别

2008年发布的比特币是世界上第一个得到广泛使用的加密资产。比特币采用完全去中心化的网络架构和工作量证明(PoW)的共识机制,总币数上限2100万枚,具有通缩货币的属性。其缺陷是网络交易处理能力弱(每秒最多7笔)。2013年开发的以太币在比特币的基础上新增分布式应用功能。实现首次代币发行(ICO)等功能。2018年发布的EOS采取了新的委托股权证明(DPoS)共识机制,在部分牺牲去中心化的前提下,提高网络处理能力。

主要数字货币比较分析

 

加密资产的主要应用

目前加密资产的主要用途包括:

(1)跨境支付与转账,提高支付环节的效率,但同时存在规避跨境资金流动等合规问题。

(2)投机资产:由于投资者对其内在价值的看法争议较大,目前存在一定投机性质。

(3)ICO(首次代币发行)和STO(证券型通证发行):作为初创企业融资渠道,ICO缺乏监管 出现许多问题,未来符合监管条件下的STO可能成为趋势。

此外,利用区块链的智能合约功能的分布式应用(DAPP)和分布式自治组织(DAO)代表区块链发展方向。目前DAPP/DAO的应用以博彩、游戏为主,未来金融(如保险合约)与生活(如供应链管理)将是两大发展方向。

区块链技术的应用

 

文章来源丨中国通信标准化协会

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