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区块链——基于信用的下一代“互联网”

2018-12-04 18:30:31 华尔街之狼

信用“互联网”

经济、金融核心:信用

所有的经济交易活动,都是建立在信用的基础之上。没有信用,交易就显得特别困难,交易成本也会很高。

在恒古久远的年代,信用空白,交易形式或者是物物交换,又或者是物品与金属货币之间的交换。在此场景之下,交易简单、效率低,没有法定货币、没有远期合同,更没有股权交易。

如今,随着技术的开发,法定纸币成为主要的货币,商品交易也简单了许多。但是我们也可以看到,在国家滥发货币,或者政权面临崩溃之时,法定货币会重新被金属货币所抛弃,又或者重新回归物物交换。

因此,稳定币值,就是在稳定货架的信用,对于经济、政治的稳定十分重要。在现代社会,信用体系的建立,不仅仅是货币,更重要的是整个金融体系的信用创造。

商业银行在国家监管机构的监管下,常常被认为是值得信任的机构,所以只用非常低比例的资本金,理论上就能吸收到无上限的存款,为整个金融体系提供了随存随取的流动性,商业银行出具的票据、保函、存款证明书、授信承诺等被广泛接受。

商业银行是金融体系信用的基础,如果单个商业银行陷入了信用危机,则立即陷入流动性困难,面临倒闭。整个商业银行体系面临信用危机,则整个经济体将陷入交易无法执行的困境。而如果离开信用,整个商业银行将会寸步难行,因此商业银行吧维护信用作为第一要务。

证券市场之中,交易之所以能够进行,也是基于信用。无论是债券还是股票,都相当于只是一张纸,或者是计算机系统中的一串数字,没有信用这些将会一文不值。

保险市场也是类似的道理。保险公司受到法律监管,并遵从资本充足率的约束,投资者对保险机构的信任,是投保的前提。

金融依赖于信用。为了维持金融市场的信用,金融机构一般是构架特许经营,并收到严格监管。在如今互联网的时代,出现了一些新型的金融机构,虽然对于这些机构的监管规则不健全,有时甚至没有监管,但是它们依然赖于信用,他们通过各种方式来建立自己的信用基础。

 

传统条件下的高信用成本

所有金融机构都依赖于信用,为了维持信用,往往会采取以下行动:

与政府、央行、监管机构保持良好的关系,并获得支持;购买、建设或租用豪华大楼,装修营业厅;金融机构的员工往往要求高学历,专业谨慎;做好信息公开,公布主要的经营数据;加强媒体关系沟通,即使应对公关危机。

聘请著名的专家学者加入董事会、或者作为顾问,获得背书加分;进行外部审计。外部评级,通过有信用的第三方背书获得信用;最重要的,还是合法、审慎经营、健全内控、建设完善的风险管理体系。

整个金融体系维护信用的成本很高,在其经营成本中占有很大的比重。

经济活动、金融活动的其他参与者,如企业和居民,也有巨大的信用成本。例如,很多企业都要支出大量的费用建设品牌,品牌的价值就是让消费者产生信任。比如,很多企业家、职场人士都要用名车和一身名牌来包装自己,其中很重的目的就是让不熟悉的合作伙伴相信其经济实力。

但无论如何,产生信用的成本在传统的技术条件之下,是无比巨大的,是很多小金融机构、小企业难以承受的。但在互联网条件之下,产生信用的成本在快速降低。

 

大数据降低信用成本

互联网时代,随着大数据的应用,整个社会的体系已经有了很大的变化。无论是金融机构、企业、个人。他们的信用情况将会更加透明。

以个人为例,个人的资产、负债、职业、信用记录,个人在互联网平台的各种交易记录等信息,已经越积越多,完全可以用用到各种交易场合,特别是金融交易的场景。

试图用外在的形象包装,例如使用奢侈品、名车来掩盖个人的信用缺失,或者是伪造职业身份信息,难度会越来越大,各种数据服务公司和安全服务都可以立即戳破低级的谎言。

不仅仅网络借贷业务需要核实身份与信用信息,其他一些重要的交易和申请,也会使用大数据来验证交易对方提供的数据可靠性。比如网络征婚或者加入高级俱乐部、申请MBA入学、加入房屋共享平台等等。

企业的数据会越来越多,企业的基本信息、银行征信、纳税情况、五险一金缴纳情况、诉讼情况、消费者投诉记录,记忆网络上被投诉的信息等,都可以辨别出一个企业的基本情况。

这些信息,最终不但可以被金融机构信贷决策时使用,还可以被更多的经济活动参与者,甚至被普通的消费者、投资者所运用。就如平常在电商平台购物时,已经可以获得一部分的店主信息,虽然不够完整齐全,但现对于传统的交易方式,消费者已经知道了更多。

然而,如今企业的信用透明度,还有很远的一段路要走,至少目前在国内中小企业的会计报表可以看出,其质量很低,这也是国内信用环境糟糕的重要原因之一。

互联网时代的金融机构,已经有办法获得更多的企业和个人信息,不过金融机构本身的数据除了依照法律需要进行信息披露以外,很少会与公众分享。因为金融机构本身的复杂性、专业性、其信用水平、经营情况并非普通消费者能够判别的。

在信用情况透明、公开,可低成本查询的时候,建立信用的唯一途径是踏实经营、认真履约,而外在的豪华包装越来越难以掩盖其中糟糕的信用。

然而,在大数据时代,数据的真实性问题却依然存在。某些有权有势有技术的人,可以制造数据,甚至篡改数据、消灭数据。

大数据可以总体给出信用评价的水平,但是可能不够准确,因为基础的数据来源存在真实性、完整性的问题。

 

区块链开启的信用时代

在区块链协议下。数据呈现分布式存储,有不可篡改删除、可验证等重要特点。

区块链首先带来的是交易方式的改变,数据存储的去中心化,也会带来交易的去中心化,双边、多变交易不再依赖于唯一的清算中心。交易的去中心化,会的交易更加平等。

更重要的是,区块链将开启新的信用时代,说谎将无比困难。任何一个人都无法篡改其历史数据,而历史数据又公开分享在区块链中,信用更加坚固。然而,想要让区块链技术真正的解决信用问题,却没有想的那么简单容易,至少面临以下5点。

1、历史数据如何承接和转化。已有的不按照区块链产生的数据,如何与新区块链协议的数据进行互通。

2、可以预见,区块链技术奖率先在金融等安全性要求很高的领域先行试用,然而海量的数据仍然是现有技术下的数据,区块链下的可靠数据有限。

3、区块链的分布式记账方式,能够覆盖主要的经济和金融交易领域,并能够被网络化共享,其前提是区块链技术的成本足够低。

4、区块链技术的大闺蜜应用,需要政府推动。只有中央银行、财政部等国家主要的经济管理部门牵头,制定区块链协议的规范,并以法律的形式要求金融交易、不懂产交易、重要的动产交易采用区块链技术,区块链才会快速推行。

5、如何平衡信息共享和隐私保护,在区块链时代,会成为一个关键问题。信息保护和信息分享的立法推动和完善,将是区块链时代的大数据商用的前提。

马云曾经说过:“很多人还没有搞清楚什么是PC互联网,移动互联网来了,我们还没搞清楚移动互联网的时候,大数据的时代又来临了。”现在,我们是不是可在后面加上一句:“人们还没搞清楚大数据到底是是什么的时候,区块链又来了。”

“未来已经发生,只是尚未流行而已。”

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